MVRV
التقييميقارن القيمة السوقية بالقيمة السوقية المحققة. تشير القيمة 2 إلى أن القيمة السوقية تساوي ضعف إجمالي القيمة المحققة.
القيمة السوقية ÷ القيمة السوقية المحققة
الوثائقBTC/USD——BTC/EUR—EUR/USD—الرسوم— sat/vBالكتلة—واجهات API عامة
الثلاثاء، 3 نوفمبر 2026
الدليل والمصادر
افهم معنى البيانات قبل مقارنة الأرقام
منهج BITCOIN OBSERVATORY
بيانات واضحة. مصادر قابلة للتحقق.
يكون المقياس مفيدًا عندما تعرف ما يقيسه ومن أين يأتي وإلى أي وقت يشير. هنا تجد المنهج وراء كل لوحة.
توقيتان مختلفان
الجلب: متى نقرأ المصدر.
الرصد: متى قِيست البيانات. لا يجعل الاستعلام الدوري التلقائي السلسلة اليومية سلسلة لحظية خلال اليوم.
نطاق التغطية مهم
البورصة الواحدة ليست السوق كله. العنوان ليس شخصًا. تدفق الصندوق المتداول ليس حجم تداول. يحتفظ كل مؤشر بمعناه الخاص.
لا بيانات مختلقة
تُوضّح الأخطاء والحقول الغائبة والجلسات غير المكتملة. تبقى البيانات المفقودة مفقودة؛ وتحتفظ القيمة السابقة بتاريخها.
دليل مصادر البيانات
مصادر البيانات
Blockstream Esplora
رسوم الشبكة · مصدر بديلتقديرات Esplora بوحدة sat/vB لأهداف من كتلة واحدة أو 3 أو 6 كتل. تُستخدم عندما لا تتوفر بيانات mempool.space. يظل حقلا الرسوم الاقتصادية والحد الأدنى فارغين عندما لا يوفر المصدر قيماً مكافئة.
خلال اليوم · رسوم تقديرية
mempool.space
الشبكة والتعدينالارتفاع والرسوم الموصى بها والمعاملات المعلقة ومعدل التجزئة المقدّر وتعديل الصعوبة. يمثل مجمع الذاكرة رؤية عقدة مزود البيانات، وليس سجلًا عالميًا موحدًا.
خلال اليوم · الكتل ومجمع الذاكرة
Kraken
السوق الفوريةأسعار مباشرة لزوجَي BTC/USD وBTC/EUR عبر بث Kraken، تُعرض بدورة ثانية واحدة، مع سلاسل OHLC. توفر Kraken أيضًا سعر السوق EUR/USD الذي يُفحص كل دقيقة. تغطي تغيرات بث Bitcoin آخر 24 ساعة، بينما تبدأ تغيرات REST من افتتاح UTC. إذا لم يقدم المصدر طابعًا زمنيًا، يُعرض وقت الاستلام.
بث عام · نحو ثانية واحدة
CoinGecko
السوق المجمّعة ومصدر الأسعار الاحتياطيالقيمة السوقية والتغير خلال 24 ساعة وحجم السوق المجمّع. وهو أيضًا مصدر احتياطي للأسعار. يختلف الحجم المجمّع عن حجم زوج Kraken BTC/USD وحده.
خلال اليوم · بحسب توفر بيانات المزود
Coin Metrics Community
بيانات السلسلة والتقييممقاييس الشبكة ومؤشرات التقييم المتاحة في Community API. قد يكون الكتالوج المجاني محدودًا: لا يُعرض أي حقل إلا إذا أعاده مزود البيانات.
يوميًا · آخر رصد متاح
Frankfurter
EUR/USD · مرجع احتياطيمرجع يومي للبنك المركزي الأوروبي يُستخدم احتياطيًا عند تعذر سعر السوق EUR/USD من Kraken. إنه رقم مؤسسي يومي وليس سعر FX آنيًا.
أيام العمل · مرجع يومي
Deribit
المشتقاتعقود Bitcoin الآجلة والدائمة. تخص العقود المفتوحة والتمويل والأحجام منصة Deribit ولا تمثل تجميعًا لجميع البورصات.
خلال اليوم · منصة واحدة
CFGI · Bitcoin
معنويات السوقمؤشر خاص لمعنويات بيتكوين مبني على عشر إشارات ويُحدّث كل 15 دقيقة تقريبًا. يضمّن الموقع العنصر الرسمي المجاني مع ذكر CFGI كمصدر. وهو مؤشر مختلف عن مؤشري CNN وAlternative.me.
كل 15 دقيقة تقريبًا · العنصر الرسمي
Farside Investors
الصناديق المتداولة الفورية الأمريكيةصافي التدفقات اليومية لكل صندوق، بملايين الدولارات. قد تكون أحدث جلسة غير مكتملة، وقد تُراجع القيم المنشورة.
جلسات البورصة الأمريكية · تحديث تدريجي
أربعة موجزات تحريرية وتحديثات Bitcoin Core
موجزات RSS من أطراف ثالثة: الوقت المعروض هو وقت النشر الذي يعلنه المصدر. تبقى العناوين بلغتها الأصلية وتُقرأ المقالات على موقع الناشر. يضيف Bitcoin Core تحديثات المشروع المرجعي للبروتوكول.
وتيرة الفحوص التلقائية
تُعطى الأولوية لبث أسعار Bitcoin من Kraken؛ وتُطلب لقطات السوق وسعر EUR/USD خلال اليوم والمصادر الاحتياطية كل 60 ثانية. لكل عملة تسعير Bitcoin، يتبع البديل ترتيب Kraken ثم mempool.space ثم CoinGecko. عند تعذر Kraken، يستخدم سعر الصرف المرجع اليومي للبنك المركزي الأوروبي. تعرض دورة الثانية الواحدة أحداث Bitcoin المستلمة ولا تضمن صفقة جديدة كل ثانية.
يوفر عنصر CFGI معنويات بيتكوين ويحدّثها كل 15 دقيقة تقريبًا. يعيد الموقع تحميل العنصر كل 10 دقائق. يعرض CFGI تاريخ الرصد.
السوق: 60 ثانية · الشبكة: 60 ثانية · المشتقات: 120 ثانية · الأخبار: 300 ثانية · صناديق ETF: 600 ثانية. يُعاد تحميل عنصر معنويات CFGI كل 600 ثانية؛ وينشر المزوّد رصدًا جديدًا كل 15 دقيقة تقريبًا. يحتفظ الخادم ببيانات ETF لمدة 900 ثانية، لذا قد يعيد الفحص الجديد النسخة نفسها. تظل المقاييس اليومية على السلسلة يومية. تعمل الفحوص التلقائية أثناء فتح المنصة.
عند انقطاع البث، ينتقل السعر تلقائيًا إلى أحدث سعر متاح من المصادر الاحتياطية. وقد يؤكد تحديث جديد السعر نفسه.
اقرأ البيانات، وافهم السياق
مسرد Bitcoin
القيمة السوقية المحققة
التقييميقيّم وحدات bitcoin بسعر آخر حركة لها على السلسلة. وهو مقياس تقريبي للتكلفة الإجمالية: لا يقابل التحويل بالضرورة عملية شراء.
مجموع BTC لكل مخرج × السعر عند آخر حركة له
السعر المحقق
التقييممتوسط التكلفة النظري للمعروض المستمد من القيمة السوقية المحققة. يجب أن يستخدم الحساب المشتق مدخلات من الرصد اليومي نفسه.
القيمة السوقية المحققة ÷ المعروض المتداول
NUPL
التقييمصافي الربح أو الخسارة غير المحققة نسبةً إلى القيمة السوقية. تستخدم النسخة المستمدة من MVRV المنهجية والتاريخ نفسيهما للبيانات الأصلية.
(Market cap − realized cap) ÷ market cap = 1 − 1/MVRV
SOPR
غير مدمجنسبة القيمة وقت الإنفاق إلى القيمة عند إنشاء المخرجات المُنفقة. يشير تجاوز 1 إلى ربح إجمالي على العملات المنقولة؛ وأقل من 1 إلى خسارة. غير مدمج في هذا الإصدار.
قيمة المخرجات المُنفقة بـ USD ÷ قيمتها بـ USD عند الإنشاء
الوثائقUTXO
البروتوكولUnspent Transaction Output: مخرج معاملة لا يزال قابلًا للإنفاق. يتكون رصيد المحفظة من UTXO واحد أو أكثر.
العناوين النشطة
على السلسلةالعناوين المشاركة في النشاط على السلسلة خلال الفترة التي يحددها مزود البيانات. ليست مستخدمين: قد يتحكم شخص واحد في عناوين كثيرة، وقد يخدم عنوان واحد مستخدمين كثيرين.
عناوين ذات رصيد
على السلسلةعناوين ذات رصيد موجب وفقًا لمنهجية مزود البيانات. لا يعادل العدد عدد المستثمرين أو المحافظ.
معدل التجزئة
التعدينتقدير للقدرة الحاسوبية المستخدمة في إثبات العمل، بوحدة عمليات التجزئة في الثانية. يُستنتج من الكتل المرصودة ويعتمد على النافذة الإحصائية.
الصعوبة
التعدينتقيس مدى صعوبة العثور على كتلة صالحة مقارنة بمرجع البروتوكول. تُعدّل كل 2.016 كتلة لاستهداف متوسط يقارب 10 دقائق لكل كتلة.
تعديل الصعوبة
التعدينالتغير المقدّر في الصعوبة عند إعادة الضبط التالية. يتغير التوقع مع الكتل الجديدة؛ وليس القيمة التي ثبتها البروتوكول بالفعل.
الرسوم بوحدة sat/vB
الشبكةساتوشي لكل بايت افتراضي: سعر الوحدة من مساحة الكتلة. تعتمد الرسوم الإجمالية على الحجم الافتراضي للمعاملة، وليس على المبلغ المحوّل.
الرسوم بالساتوشي = sat/vB × الحجم الافتراضي بوحدة vB
مجمع الذاكرة
الشبكةمجموعة المعاملات الصالحة المعروفة لعقدة ولم تُؤكد بعد. قد تكون لكل عقدة رؤية مختلفة. عدد المعاملات المعلقة وحده لا يحدد زمن التأكيد.
التنصيف
البروتوكولخفض إعانة الكتلة إلى النصف كل 210.000 كتلة. يعتمد التاريخ المستقبلي على الأوقات الفعلية للكتل؛ ولا تُخفض الرسوم إلى النصف.
المعروض المتداول
البروتوكولوحدات Bitcoin المُصدرة وفقًا لمقياس مزود البيانات. ليست تقديرًا للعملات السائلة فعليًا: تشمل أيضًا العملات التي يُرجّح فقدانها أو التي لم تتحرك.
القيمة السوقية
السوقالقيمة النظرية للمعروض المتداول بالسعر المرجعي. لا تقيس الأموال المستثمرة في السوق ولا القيمة الممكن تحقيقها ببيع المعروض كله.
السعر المرجعي × المعروض المتداول
OHLC
السوقOpen, High, Low, Close: افتتاح الشمعة وأعلى سعر وأدنى سعر وإغلاقها. قد تكون الشمعة الأخيرة قيد التكوين؛ ولذلك يكون الإغلاق مؤقتًا.
الحجم الفوري
السوقالكمية المتداولة في السوق الفورية خلال الفترة المحددة. حجم بورصة واحدة لا يعادل الحجم المجمّع للسوق.
فارق العرض والطلب
السوقالفرق بين أفضل سعر بيع وأفضل سعر شراء. الفارق الضيق لا يضمن إمكانية تنفيذ أمر كبير دون انزلاق سعري.
Ask − bid · spread % = (ask − bid) ÷ السعر المتوسط × 100
العقود المفتوحة
المشتقاتمراكز المشتقات التي لا تزال مفتوحة. تعتمد الوحدات على العقد ومزود البيانات. الزيادة وحدها لا تكشف إن كان السوق صاعدًا أو هابطًا.
معدل التمويل
المشتقاتآلية دفع بين مراكز الشراء والبيع في العقود الدائمة لإبقاء سعرها قريبًا من المؤشر. يعني المعدل الموجب عمومًا أن أصحاب مراكز الشراء يدفعون لأصحاب مراكز البيع. يجب التحقق دائمًا من الفترة المرجعية.
أساس العقود الآجلة
المشتقاتعلاوة العقد الآجل أو خصمه مقارنة بالسعر الفوري. تعتمد القيمة السنوية على الأيام المتبقية حتى الاستحقاق ولا تمثل عائدًا مضمونًا.
الأساس % = (سعر العقد الآجل ÷ السعر الفوري − 1) × 100
صافي تدفقات الصناديق المتداولة
ETFالفرق بين التدفقات الداخلة والخارجة المنسوبة إلى إنشاء الوحدات واستردادها. بيانات Farside بملايين USD وقد تكون جزئية إلى أن تُبلغ جميع الصناديق.
AUM
ETFAssets under management: قيمة الأصول المُدارة. تتغير بفعل التدفقات وأسعار الأصول معًا. لا يساوي التغير في AUM صافي التدفق.
EUR/USD
الاقتصاد الكليعدد الدولارات الأمريكية لكل يورو. للتحويل من USD إلى EUR، تُقسم القيمة على EUR/USD. قد يختلف سعر BTC/EUR في بورصة ما عن التحويل النظري.
قيمة BTC النظرية بـ EUR = قيمة BTC بـ USD ÷ EUR/USD
الخوف والطمع
معنويات السوقمؤشر مركب بين 0 و100. تعبّر القيم المنخفضة عن خوف أكبر، والمرتفعة عن طمع أكبر وفقًا لنموذج مزود البيانات. ليس إشارة تداول مستقلة.
صافي تدفقات المنصات
على السلسلةالتدفقات الداخلة ناقص الخارجة من العناوين التي تنسبها Coin Metrics إلى المنصات. متاح في Community API، لكنه يخص المنصات التي حددها مزود البيانات، وليس السوق بأكملها. قد تُغيّر التصنيفات الجديدة السلسلة.
التدفقات الداخلة بـ BTC − التدفقات الخارجة بـ BTC
المعروض في المنصات
على السلسلةوحدات Bitcoin التي تحتفظ بها العناوين المنسوبة إلى المنصات من Coin Metrics. هذا مقياس لنطاق تغطية مزود البيانات، وليس تدقيقًا لجميع التزامات المنصات ولا إثباتًا كاملًا للاحتياطيات.
LTH / STH
غير مدمجمجموعات حاملي العملات على المدى الطويل والقصير. تعتمد العتبة والمنهجية على مزود البيانات؛ وتستخدم مقاييس كثيرة نحو 155 يومًا. بيانات المجموعات غير مدمجة في هذا الإصدار.
HODL waves
غير مدمجتوزيع المعروض بحسب الوقت المنقضي منذ آخر حركة. يقيس عمر العملات، لا نيات حامليها. السلسلة غير مدمجة في هذا الإصدار.
قبل تفسير أي رقم
الأسئلة الشائعة
يُتداول Bitcoin باستمرار في بورصات مختلفة. قد تختلف آخر صفقة والفارق والسيولة والسعر المرجعي. تحقّق دائمًا من المصدر والزوج ولحظة الجلب. قد ينتج عن سعر صرف EUR/USD اليومي تحويل يختلف عن سوق BTC/EUR.
شروط البيانات والخصوصية
آخر تحديث
استخدم الموقع وفق هذه الشروط واحترم حقوق مصادره. يوضح هذا الإشعار أيضًا كيفية معالجة المعلومات في الإصدار الحالي من Bitcoin Observatory.
شروط البيانات
المصادر والملكية
واجهة CoinGecko API ملك لـ CoinGecko. يحتفظ المزودون الآخرون بحقوق بياناتهم وعلاماتهم ومحتوياتهم. الوصول إلى الموقع لا ينقل أي حقوق أو تراخيص لبيانات المزودين.
الاستخدام المسموح
لا تُعد بيع بيانات CoinGecko الخام أو الوصول إلى واجهتها، ولا تحذف الإسناد أو تتجاوز حدود الوصول أو تنتهك حقوق المزودين. يتطلب أي استخدام إضافي التصاريح والتراخيص اللازمة من المصادر؛ وتنطبق شروطها، بما فيها شروط CoinGecko API المرتبطة أدناه.
المعلومات والمخاطر
تُقدم البيانات حسب توفرها دون ضمان للدقة أو الاكتمال أو الاستمرارية أو الحداثة. الأسعار والنماذج والمحاكاة ليست نصيحة مالية ولا وعدًا بالنتائج. تحقق من المصادر؛ فالعملات المشفرة متقلبة وقد تتسبب في خسائر كبيرة.
مسؤولية CoinGecko
بالقدر الذي يسمح به القانون، لا تتحمل CoinGecko مسؤولية استخدام واجهتها عبر هذا الموقع أو محتوى الموقع أو قرارات المستخدمين ونتائجهم المالية. تبقى الحقوق والمسؤوليات التي لا يسمح القانون المعمول به باستبعادها محفوظة.
مسؤولية مشغل الموقع
يتحمل Andrea Rendina، مشغل Bitcoin Observatory، مسؤولية تقديم الموقع ودمج واجهاته، بما فيها CoinGecko، وشرح طبيعة البيانات ودقتها وحدودها ومخاطرها. الموقع مستقل عن مصادره الخارجية.
كيفية استخدام المعلومات
لا يوفر الموقع حسابات أو تسجيلًا أو نشرات بريدية. تخضع وظائف الجهات الخارجية لإشعارات الخصوصية الخاصة بها.
تفضيلات الجهاز
تُحفظ اللغة والعملة في المتصفح لتذكر اختياراتك. يمكنك حذفهما بمسح بيانات الموقع من إعدادات المتصفح.
الحاسبة الشخصية
تُعالج مدخلات العمر والإنفاق وBTC والاستثمار الدوري والتضخم في المخطط داخل المتصفح. لا يحفظها الموقع ولا يرسلها إلى الخوادم لإجراء الحساب. ولا تتضمن طلبات أسعار الصرف المرجعية هذه المدخلات.
عداد مشاهدات الصفحات
يسجل العداد معرّفًا عشوائيًا وتوقيتًا في قاعدة بيانات الموقع لكل تحميل، دون حذف تلقائي حاليًا. لا يحفظ عناوين IP أو ملفات ارتباط للعد. يحتسب مشاهدات الصفحات بما فيها المتكررة، لا الأشخاص الفريدين، ويستبعد الروبوتات التي يمكن التعرف عليها.
عناوين بيتكوين والتحقق
يتحقق الخادم من عناوين بيتكوين العامة عبر واجهات مستكشفي البلوكتشين. يُرسل العنوان الذي تستعلم عنه إلى الخدمات المذكورة كمصادر. لا يستنتج الموقع ملكية العنوان ولا يطلب مفاتيح خاصة أو عبارات استرداد.
الروابط والخدمات الخارجية
تتصل أدوات Arincen / Dukascopy وCFGI واتصال أسعار Kraken مباشرة بخوادمها، التي تتلقى عنوان IP ومعلومات المتصفح التقنية. قد يستخدم المزودون ملفات ارتباط وفق سياساتهم. تستضيف Cloudflare الموقع وتعالج البيانات التقنية والسجلات للتوصيل والأمان. تُستكمل التبرعات على PayPal ولا يجمع الموقع بيانات الدفع. تُرسم مخططات العملات المشفرة الأصلية داخل المتصفح باستخدام بيانات المصادر.
طلبات CoinGecko
تنطلق طلبات CoinGecko API من خادم الموقع دون مدخلات المخطط الشخصية أو عمليات البحث عن الأوراق المالية. فتح رابط خارجي يوصلك بتلك الخدمة وفق إشعار خصوصيتها.
شروط المصادر وإشعارات الخصوصية
Bitcoin Observatory أداة معلوماتية. قد تفرض المصادر الخارجية حدودًا وتأخيرات ومراجعات وانقطاعات. تحافظ المقاييس المشتقة على منهجية مدخلاتها؛ ولا يعادل أي مؤشر توصية شخصية.
كيفية قراءة هذه البيانات
يشرح الدليل مصطلحات بيتكوين ومصادر البيانات وطرق الحساب، ليساعد على التمييز بين السعر ونشاط الشبكة والتدفقات والمشاعر السوقية. عند قراءة MVRV أو NUPL أو صافي تدفقات الصناديق أو الفائدة المفتوحة، يكتسب الإطار الزمني ونطاق التغطية أهمية مماثلة للرقم نفسه.
أنشأ Andrea Rendina موقع Bitcoin Observatory. توضح حالات البيانات المكتملة والجزئية والمحتفظ بها وغير المتاحة وضع المصدر الفعلي، ولا تُحوّل القيم المفقودة تلقائيًا إلى أصفار. توفر المؤشرات سياقًا لفهم السوق، لكنها لا تثبت وحدها اتجاه السعر المقبل ولا تضمن نتيجة معينة.